神戸：ファルコンの散歩メモ

２０日の米株式市場でダウ工業株３０種平均株価は一進一退で始まりました。前日に３月上旬以来の高値を付けた後で、主力株に持ち高調整や利益確定の売りが出てます。

 

半面、ホーム・デポは、２０日に発表しました２０２５年２〜４月期決算は売上高が市場予想を上回り、２０２６年１月期通期の見通しを据え置き、関税が収益を圧迫するとの懸念が後退した発表に買いが入り、指数を下支えしています。

 

多くの機関投資家が運用指標にするS＆P５００種株価指数は前日まで６日続伸し、約３カ月ぶりの高値を付けていました。米国と相手国の貿易交渉が進展することへの期待などを背景に株式相場が戻り歩調を強めていますが、主力株には売りが先行しています。

 

２０日朝の米債券市場では長期金利が（４．５０%）前後と、前日終値（４．４５%）から水準を切り上げています。大手格付け会社ムーディーズ・レーティングスが、１６日に米国債を格下げしたことへの懸念が根強く、金利と比べた株式の相対的な割高感が意識されているのも株価の重荷になっています。

 

ダウ平均株価は、前週末比１１４ドル８３セント（０．２７％）安の４万２６７７ドル２４セントで終えています。
ハイテク株の比率が高いナスダック総合株価は、前週末比７２．７５ポイント（０．３８％）安の１万９１４２．７２で終えています。
Ｓ＆Ｐ５００種株価指数は、前週末比２３．１４ポイント （０．３９％）安の５９４０．４６で終えています。

２０日午前の東京株式市場で日経平均株価は反発し、午前終値は前日比１９２円９３銭（０．５１％）高の３万７６９１円５６銭でした。

 

１９日の米株式市場ではダウ工業株３０種平均など主要３指数が上昇した流れを引き継ぎ、東京市場でも半導体や自動車など幅広い銘柄に買いが先行しました。買い一巡後は利益確定や戻り待ちの売り圧力が強まり、上げ幅を縮小しています。

 

格付け会社ムーディーズ・レーティングスが１６日夕、米国債の長期信用格付けを引き下げたことで、週明けの米株式市場ではリスク回避の売りが先行でしたが、米長期金利の上昇が一時的な動きにとどまり、低下に転じたことをきっかけに、株式市場でも次第に押し目買いの動きが優勢となりました。米株高を受けて、東京市場でもアドテストや東エレクのほか、トヨタやソニーGなど時価総額の大きい主力株が買われています。

 

外国為替市場で円相場が対ドルで「１ドル＝１４５円台前半」まで上昇した場面では、円安に歩調を合わせた海外短期筋の日経平均先物への買いが相場全体を押し上げています。もっとも、米関税を巡る不透明要因が残るなか、節目の３万８０００円に近づく場面では売り圧力が強まり、日経平均は次第に伸び悩んでいます。

 

終値は５瑛業日ぶりに反発し、前日比３０円８６銭（０．０８％）高の３万７５２９円４９銭で終えています。

１９日の米株式市場でダウ工業株３０種平均株価は３営業日ぶりに反落して始まりました。１６日に米格付け会社ムーディーズ・レーティングスが米国債の格下げを発表し、投資家心理の重荷となっています。

 

ムーディーズは政府債務や利払い費が増加していることが背景にあるといい、最上位の「Aaa（トリプルA相当）」から「Aa1（ダブルAプラス相当）」に１段階引き下げました。米国の財政悪化が改めて意識され、米債券市場では長期金利が上昇（債券価格は下落）しています。一時は（４．５６%）と４月中旬以来、およそ１カ月ぶりの高水準となりました。米３０年物国債利回りは一時、節目とされる（５%）に達しています。

 

１８日、＜ベッセント米財務長官＞は米テレビ番組で「歴史を見ると、格下げに至る段階では既に市場にすべてが織り込まれている」と述べています。格下げはバイデン前政権の影響だと主張し、財政拡張を進めた前政権を批判しました。もっとも、金利の上昇で相対的な割高感が意識されやすいハイテク株を中心に売りが出ています。

 

引き下げを受け、外国為替市場ではドルが主要通貨に対して下落しています。株、債券、ドルがそろって売られる〈トリプル安〉になっています。

 

米東部時間午後２時時点で、前週末比８９ドル（０．２％）高の４万２７４３ドルで推移、市場の想定を上回る懸念材料は示されていないとして小幅に上昇するなど一進一退でした。

 

ダウ平均株価は、前週末比１３７ドル３３セント（０．３２％）高の４万２７９２ドル０７セントで終えています。
ハイテク株の比率が高いナスダック総合株価は、前週末比４．３６ポイント（０．０２３％）高の１万９２１５．４６で終えています。
Ｓ＆Ｐ５００種株価指数は、前週末比５．２２ポイント （０．０８８％）高の５９６３．６０で終えています。

１９日午前の東京株式市場で日経平均株価は続落し、前引けは前週末比１３６円０９銭（０．３６％）安の３万７６１７円６３銭でした。

 

米大手格付け会社ムーディーズ・レーティングスの米国債格下げによる金融市場への影響を警戒した売りが優勢でした。米景気懸念やアジア株の軟調な推移も重荷となりました。ただ、先高観を背景とした押し目買い意欲も強く、朝安後は底堅く推移しています。

 

16日、米ムーディーズは米財政の先行き懸念などから米国債に付与していた最上位の長期信用格付け「Aaa（トリプルA相当）」を「Aa1（ダブルAプラス相当）」に１段階引き下げました。前週末の米長期金利の上昇を受けて円相場が対ドルで強含んだことも株売りを促しています。米ミシガン大が１６日発表しました５月の消費者態度指数（速報値）は（５０．８）と２０２２年６月以来の低水準となり、市場予想（５３．５）を下回り、さえない米経済指標も投資家心理を冷やしています。

 

「１ドル＝１４５円」近辺で円高進行が一服（正午現在１ドル＝１４５円２２銭～１４５円２３銭）したこともあり、日経平均は朝安後やや下げ渋りました。米国債格下げは金融市場全体に対する不安感を高めるため、いったんリスク資産を売る動きになりましたが、一方で格下げは驚きというほどでの材料ではなく、米国が関税政策で譲歩することへの期待が押し目買いを誘っているようです。

 

終値は４営業日続落し、前週末比２５５円０９銭（０．６８％）安の３万７４９８円６３銭で終えています。